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Was ist unbeständiger Verlust in Defi?
Der unbeständige Verlust ist ein Phänomen, das mit dem Aufkommen der dezentralen Finanzierung (DeFi). Der „vorübergehende Verlust“ ist das Ergebnis einer algorithmischen Ausgleichsformel, die AMM-Protokolle verwenden.
Einfach ausgedrückt wird der Begriff „vorübergehender Verlust“ verwendet, um den Wertunterschied zwischen dem Halten von Token in einem AMM-Protokoll einerseits und dem Halten derselben Token außerhalb des Protokolls andererseits zu beschreiben. Erst wenn die Preise wieder genau dort sind, wo sie beim Betreten des Pools waren, gibt es keinen Verlust mehr. Wenn der Preis nicht zurückkehrt und Sie Ihre Token zu diesem Zeitpunkt handeln würden, würden Sie dies mit Verlust tun. Das folgende Video erklärt den „unbeständigen Verlust“ im Detail.
Wie wird der vorübergehende Verlust berechnet?
Da AMM-Rebalancing-Formeln ein vorgegebenes Verhältnis priorisieren, kann der Wert Ihrer Token vom Wert derselben Token außerhalb des Pools abweichen. Um besser zu verstehen, wie ein unbeständiger Verlust genau funktioniert, schauen wir uns ein Beispiel an
Beispiel vorübergehender Verlust
Hier ist ein Beispiel, um das Konzept des vorübergehenden Verlusts zu erklären:
Angenommen, Sie stellen Liquidität für einen Pool bereit, der aus 50% ETH und 50% USDC besteht, wobei 1 ETH und 1000 USDC als Token hinzugefügt werden. Der Anfangspreis von 1 ETH ist $1000 und 1000 USDC sind $1000.
Aufgrund der extremen Volatilität verdoppelt sich der Preis von ETH auf $2000, wodurch der Wert von 0,5 ETH gleich $1000 ist, was dem Wert von 1000 USDC entspricht. Das AMM-Protokoll verkauft 0,5 ETH, um das Verhältnis ausgeglichen zu halten, und fügt 500 USDC zu den USDC-Beständen hinzu, was zu einem Gesamtwert von $2500 führt.
Wenn Sie sich jetzt entscheiden, Ihre Token aus dem Protokoll zurückzuziehen, haben Sie 1000 USDC und 0,5 ETH. Der Wert von 1000 USDC beträgt immer noch $1000, aber der Wert von 0,5 ETH ist jetzt auf $1000 gestiegen, sodass der Gesamtwert $2000 beträgt.
Wenn der Preis von ETH jedoch weiter steigt, steigt der Wert von 0,5 ETH in Ihrer Brieftasche, während der Wert von 1000 USDC gleich bleibt. Dies bedeutet, dass der Wert Ihrer Bestände im Liquiditätspool geringer ist, als wenn Sie Ihre Token in Ihrer eigenen Brieftasche aufbewahrt hätten. Dieser Wertunterschied ist der unbeständige Verlust.
Zusammenfassend tritt ein unbeständiger Verlust auf, wenn der Preis eines Tokens in einem Liquiditätspool steigt, was zu einem Verlust für den Liquiditätsanbieter im Vergleich zu den Inhabern des Tokens außerhalb des Protokolls führt.
| Token für Preisänderungen | Reduzierung Token Menge % |
| 1,25x | 0,61 TP29T Verlust |
| 1,5x | 2.0% Verlust |
| 1,75x | 3,8% Verlust |
| 2x | 5.7% Verlust |
| 3x | 13.4% Verlust |
| 4x | 20.0% Verlust |
| 5x | 25.5% Verlust |
Die besten Tools zur Berechnung des vorübergehenden Verlusts
Einfacher Rechner
Mit Einfacher Rechner Sie können berechnen, wie viel "unbeständiger Verlust" wahrscheinlich entsteht, bevor Sie Liquidität bereitstellen. Der anfängliche Preis der Token zu dem Zeitpunkt, an dem Sie Liquidität bereitstellen, und der erwartete Preis der Token werden benötigt, um den „unbeständigen Verlust“ zu berechnen.
Baller Netlify
Sie können auch damit herumspielen Baller-App, um die Wirkung des unbeständigen Verlustes zu sehen. Wo Sie mit Beispielen für mehrdimensionale Pools spielen können. Wobei der IL höher sein wird, wenn die Preise der Vermögenswerte voneinander abweichen.
Abschluss
Einfach ausgedrückt ist „unbeständiger Verlust“ der Verlust, der bei der Bereitstellung von Liquidität auftritt, im Vergleich dazu, die Token nur in Ihrer Brieftasche zu halten. Dies ist das Ergebnis der Rebalancing-Formeln, die das Gleichgewicht der Anzahl der Token im Pool proportional halten.
Dieses Risiko kann gelöst werden, indem Pools mit anderen Verhältnissen verwendet werden, wie z. 80/10 – 95/5, so dass unbeständiger Verlust keine so große Auswirkung haben wird. Vorübergehende Verluste können in Zeiten hoher Volatilität Probleme verursachen und sind daher wichtig zu verstehen, wenn Sie Liquidität bereitstellen möchten.