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¿Qué es la pérdida no permanente en Defi?
La pérdida impermanente, es un fenómeno que ha hecho su aparición con el advenimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi). La 'pérdida temporal' es el resultado de una fórmula de reequilibrio algorítmico que utilizan los protocolos AMM.
En pocas palabras, el término "pérdida temporal" se usa para describir la diferencia de valor entre tener tokens en un protocolo AMM por un lado y tener esos mismos tokens fuera del protocolo por el otro. Solo cuando los precios regresen exactamente a donde estaban cuando ingresó al grupo, no habrá más pérdidas. Si el precio no regresa y fuera a intercambiar sus tokens en ese momento, lo haría con pérdidas. El siguiente video explica la "pérdida temporal" en detalle.
¿Cómo se calcula la pérdida transitoria?
Debido a que las fórmulas de reequilibrio de AMM priorizan una proporción predeterminada, el valor de sus tokens puede diferir del valor de esos mismos tokens fuera del grupo. Para comprender mejor cómo funciona exactamente una pérdida temporal, veamos un ejemplo
Ejemplo de pérdida impermanente
Aquí hay un ejemplo para ayudar a explicar el concepto de pérdida impermanente:
Suponga que proporciona liquidez a un grupo que consta de 50% ETH y 50% USDC, con 1 ETH y 1000 USDC como tokens agregados. El precio inicial de 1 ETH es $1000 y 1000 USDC es $1000.
Debido a la extrema volatilidad, el precio de ETH se duplica a $2000, lo que hace que el valor de 0,5 ETH sea igual a $1000, lo mismo que el valor de 1000 USDC. El protocolo AMM vende 0,5 ETH para mantener la relación equilibrada y agrega 500 USDC a las tenencias de USDC, lo que da como resultado un valor total de $2500.
Ahora, si decide retirar sus tokens del protocolo, tendrá 1000 USDC y 0,5 ETH. El valor de 1000 USDC sigue siendo $1000, pero el valor de 0,5 ETH ahora ha aumentado a $1000, lo que hace que el valor total sea $2000.
Sin embargo, si el precio de ETH continúa aumentando, el valor de 0.5 ETH en su billetera aumentará, mientras que el valor de 1000 USDC permanecerá igual. Esto significa que el valor de sus tenencias en el grupo de liquidez será menor en comparación con si hubiera guardado sus tokens en su propia billetera. Esta diferencia de valor es la pérdida impermanente.
En resumen, la pérdida impermanente ocurre cuando el precio de un token en un grupo de liquidez aumenta, lo que provoca una pérdida para el proveedor de liquidez en comparación con los titulares del token fuera del protocolo.
| Ficha de cambio de precio | Cantidad de token de reducción % |
| 1,25x | Pérdida 0.6% |
| 1.5x | 2.01Pérdida de TP2T |
| 1.75x | 3.81Pérdida de TP2T |
| 2x | 5.71Pérdida de TP2T |
| 3x | 13.41 Pérdida TP2T |
| 4x | 20.0% Pérdida |
| 5x | 25.51 Pérdida TP2T |
Las mejores herramientas para calcular la pérdida impermanente
Calculadora sencilla
Con Calculadora sencilla puede calcular la cantidad de 'pérdida temporal' que es probable que se incurra antes de proporcionar liquidez. El precio inicial de los tokens en el momento en que va a proporcionar liquidez y el precio esperado de los tokens son necesarios para calcular la "pérdida no permanente".
Baller Netlify
También puedes jugar con el aplicación de jugador, para ver el efecto de la pérdida impermanente. Donde puedes jugar con ejemplos de piscinas multidimensionales. Donde el IL será mayor cuando los activos diverjan en precios.
Conclusión
En pocas palabras, la 'pérdida impermanente' es la pérdida que se produce al proporcionar liquidez en comparación con simplemente mantener los tokens en su billetera. Este es el resultado de las fórmulas de reequilibrio que mantienen el equilibrio de la cantidad de tokens en el grupo en proporción.
Este riesgo se puede solucionar utilizando pools con otros ratios como; 80/10 – 95/5 por lo que la pérdida temporal no tendrá un impacto tan grande. La pérdida impermanente puede causar problemas durante los períodos de alta volatilidad y, por lo tanto, es importante comprenderlo cuando se busca proporcionar liquidez.