Lido biedt een liquide staking oplossing die de manier wil veranderen waarop Proof of Stake (PoS) netwerken worden gebruikt. Door iedereen in staat te stellen om een willekeurig bedrag aan tokens te staken en toch deel te nemen aan on-chain activiteiten zoals lenen en farming, zou Lido wel eens een nieuwe wending kunnen nemen in de zoektocht naar perfecte gedecentraliseerde financiering.
Lido is een open-source vloeibaar staking protocol dat de toonaangevende staking versie van ETH biedt: stETH. Het werd gelanceerd in 2020 en is een protocol dat grote PoS-netwerken ondersteunt en gebruikers in staat stelt om hun tokens stake te vergrendelen.
Met staking ETH ontvangen Lido-gebruikers stETH terug, wat een liquide staking token (LST) is dat kan worden gebruikt in verschillende DeFi-toepassingen - een interessante manier om liquide te blijven terwijl je activa toch staked zijn.
Lido richtte zich in eerste instantie op Ethereum, maar heeft zich sindsdien uitgebreid om meerdere PoS blockchains te ondersteunen, waaronder Polygon, Solana, Kusama en Polkadot, omdat het hetzelfde wil doen voor andere netwerken.
Deze review van Lido Finance (LDO) is gemaakt voor informatieve doeleinden. Dit artikel is niet bedoeld voor promotie.
Het proces houdt in dat gebruikers ETH storten in Lido's smart contract en daarvoor 1:1 stETH terugkrijgen. De gestorte ETH wordt beheerd door meerdere validators die diversifiëren in geval van risico's op slashing, wat betekent dat validators gestraft worden voor ongewenste activiteiten op het mainnet (bijv. MEV).
Als validators beloningen verdienen, stijgt de waarde van de stETH, die de oplopende beloningen weerspiegelt. Er zijn met name geen lock-upperiodes of minimale stortingsvereisten zoals bij de traditionele manier van staking, waardoor Lido een flexibele optie is voor het verdienen van staking-beloningen.
Ja, het Lido protocol heeft uitgebreide controles ondergaan om een veilig staking platform te garanderen. Deze audits zijn openbaar en worden voortdurend bijgewerkt op Lido's GitHub opslagplaats.
In het verleden heeft het talrijke audits ondergaan door prominente bedrijven zoals Certora, StateMind en anderen.
Het Verzekeringsfonds is op zich geen verzekeringspolis, maar dient als een reserve van stETH tokens die mogelijk verliezen kunnen dekken van slashing incidenten, aangezien Lido een vergoeding van 10% rekent op staking beloningen. Het gebruik van dit fonds in het geval van wijdverspreide problemen is onderworpen aan een stemming door de Lido DAO.
Lido wordt bestuurd als een gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO), waarbij houders van LDO-tokens (ERC-20) collectief beslissingen nemen over de activiteiten van het protocol en de toekomstige richting.
Elk LDO token geeft één stem in het bestuursproces, waardoor houders invloed kunnen uitoefenen op beslissingen met betrekking tot de activiteiten en het beleid van het platform. De tokenomics van LDO omvatten een totale voorraad die is afgetopt op 1 miljard tokens, met ongeveer 895 miljoen tokens die momenteel in omloop zijn.
De toewijzing van LDO-tokens is als volgt gestructureerd:
Wanneer staking met Lido, moeten gebruikers zich bewust zijn van de vergoeding structuur. Lido rekent een vergoeding van 10% op alle staking beloningen. Deze vergoeding wordt gelijk verdeeld, met 5% toegewezen aan de Lido DAO schatkist en nog eens 5% aan de node operators.
Afhankelijk van de Ethereum staking beloningskoers, die variabel is, krijg je verschillende bedragen terug. Een lager bedrag van totaal staked ETH betekent een hoger beloningspercentage, met een maximaal jaarlijks percentage van 18,10%.
Vervolgens wordt de meerderheid van de staking-beloningen, 90%, verdeeld onder stETH-houders op basis van de grootte van hun stake's.
Het unieke kenmerk van stETH is het rebasemechanisme, dat het onderscheidt van typische cryptocurrencies. In tegenstelling tot andere tokens waar waardeopbouw kan worden gezien door prijsstijging, bouwt stETH waarde op door middel van een proces dat rebasen wordt genoemd.
Dit mechanisme zorgt ervoor dat houders van stETH geen opbrengst verdienen door een stijging van de waarde van de token op zich, maar door een stijging van het aantal tokens dat ze in de loop van de tijd houden.
Als je bijvoorbeeld één stETH aanhoudt en de jaarlijkse procentuele opbrengst (APY) is 4% over 12 maanden, dan zou je eindigen met 1,04 stETH. Deze stijging wordt direct weerspiegeld in je portemonnee, waar de hoeveelheid stETH toeneemt terwijl de waarde van de individuele token relatief stabiel blijft.
Lenen en uitlenen: stETH dient als een waardevolle vorm van onderpand op uitleenplatforms zoals Aave en Compound, waar houders hun staked-activa kunnen gebruiken om andere crypto te lenen of ze kunnen hun stETH uitlenen en rente-inkomsten genereren.
Opbrengstlandbouw: stETH kunnen worden geleverd aan liquiditeitspools op gedecentraliseerde beurzen zoals Curve Finance en Uniswap, die ook een deel van de transactiekosten opstrijken. En zou ook extra beloningen kunnen opleveren in governance tokens of liquidity provider (LP) tokens.
Restaking en Verbeterde beloningen: Bepaalde protocollen bieden de optie om stETH te herstaken, waardoor holders hun inkomsten kunnen samenstellen. Dit zijn liquide restaking protocollen.
wstETH, of Wrapped stETH, is een versie van Lido's stETH die compatibiliteitsproblemen aanpakt met DeFi-protocollen die geen rebasable tokens kunnen ondersteunen. wstETH rebaset niet; in plaats daarvan verhogen staking-beloningen de prijs per wstETH.
Het interessante aan dit token is dat het een constante balans houdt, maar door een onderliggend aandelensysteem dat de waarde van opgebouwde staking-beloningen vastlegt, stijgt het in prijs.
Dit maakt wstETH geschikt voor gebruik in verschillende DeFi-toepassingen die stabiele tokenbalansen vereisen, zoals veel liquiditeitspools en uitleenplatforms.
De omzetting van ETH of stETH naar wstETH wordt vergemakkelijkt door Lido's inpakinterface, die de originele tokens vergrendelt en de overeenkomstige hoeveelheid wstETH uitgeeft.
In tegenstelling tot stETH, een rebasable token waarvan het saldo dagelijks kan fluctueren door het opbouwen van staking beloningen, behoudt wstETH een vast aantal tokens in de portemonnee van een gebruiker. Dit vaste saldo vereenvoudigt interacties met DeFi-protocollen die zijn ontworpen voor tokens met constante voorraden.
Bovendien vereenvoudigt wstETH de boekhouding voor gebruikers, die hun bezittingen gemakkelijker kunnen bijhouden zonder zich aan te passen voor veranderingen in tokenhoeveelheden als gevolg van beloningen.
Ondanks het stabiele aantal tokens, profiteren wstETH-houders nog steeds van waardevermeerdering, omdat de token in waarde toeneemt ten opzichte van ETH in de loop van de tijd, en dat wordt gerealiseerd wanneer wstETH wordt terugverpakt naar stETH, waardoor gebruikers hun initiële stETH plus verdiende beloningen krijgen.
Lido is de grootste LST-aanbieder in crypto (zoals te zien in het taartdiagram hieronder). 'Innovatief', want liquide staking biedt verschillende voordelen ten opzichte van traditionele zelf-staking, omdat het het hele proces vereenvoudigt en geen 'expertkennis' of significante minimale storting (32ETH) vereist, doordat je je staked ETH in een pool plaatst waar je vanaf elk bedrag kunt beginnen.
Aan de andere kant, geef je de controle over aan een staking protocol, Lido in dit geval, dat het staking proces controleert en een deel van de beloningen neemt. Echter, je bent volledig liquide als je je liquide staking tokens hebt die kunnen worden gebruikt om posities te openen in andere protocollen.
Maar niet alle protocollen zullen ze accepteren, omdat de onderliggende rebase-functionaliteit van stETH niet compatibel is met platforms zoals UniSwap, 1inch en SushiSwap die niet geoptimaliseerd zijn voor rebasable tokens.
Maar zoals elk systeem is Lido niet immuun voor risico's en ondanks het feit dat hun smart contracts herhaaldelijk worden gecontroleerd en er een bug bounty programma loopt, is er altijd een kans dat er kwetsbaarheden doorheen glippen.
Er is ook het risico van slashing, waarbij validators gestraft worden voor acties die het netwerk kunnen schaden. Lido probeert dit te minimaliseren door hun stake's te verspreiden over verschillende gerenommeerde knooppuntbeheerders, wat een slimme zet is.
Een ander punt van zorg is de prijs van stETH, die idealiter de waarde van ETH op de voet zou moeten volgen. Als gevolg van beperkingen op opnames en andere factoren, kunnen er echter af en toe discrepanties zijn tussen de marktprijs van stETH en de onderliggende ETH-waarde.
Lido is een gedecentraliseerd financieel (DeFi) protocol dat de beperkingen van het traditionele Ethereum staking aanpakt door gebruikers in staat te stellen om ETH te staken met behoud van liquiditeit via het stETH token. Een aanpak die de noodzaak voor een minimum staking bedrag elimineert en deelname van een grotere userbase mogelijk maakt.
Disclaimer: Handelen in en beleggen in cryptocurrencies (ook wel digitale of virtuele valuta, altcoins genoemd) brengt een aanzienlijk risico op verlies met zich mee en is niet voor iedere belegger geschikt. U bent als enige verantwoordelijk voor het risico en de financiële middelen die u gebruikt om crypto te verhandelen. De inhoud van deze website is voornamelijk bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel advies.
